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浙商证券:二季度配置转向非周期

  今年1至2月工业利润出现较快增长,较多地依靠煤炭、钢材和原油等价格的上涨,工业利润增速今年上半年有望维持高增长。但在金融去杠杆和脱虚向实的大背景下,上半年金融业盈利不乐观,仍存在下行压力,并已出现下滑迹象。工业利润增长与金融业利润下降相抵后,A股整体业绩上半年将保持平稳。周期性行业利润增速将在二季度见顶。

  在流动性保持基本稳定,经济增速企稳以及A股业绩平稳增长的大背景下,A股市场将会保持平稳运行,这是中央稳中求进总基调的要求,也是市场监管环境所决定的。基于市场面临的宏观环境,上市公司业绩增速和市场供求关系,继续维持2017年上证指数核心运行区间3000-3500点的判断,二季度核心运行区间3100-3300点,以结构性行情为主。

  建议二季度行业配置重心由周期转向非周期。周期性行业配置由中上游转向下游,重点关注工程机械、重卡和建筑工程。非周期性行业配置重点在大消费,重点关注家电、医药、旅游、航空运输。

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浙商证券:二季度配置转向非周期

 建议二季度行业配置重心由周期转向非周期。周期性行业配置由中上游转向下游,重点关注工程机械、重卡和建筑工程。非周期性行业配置重点在大消费,重点关注家电、医药、旅游、航空运输。

中国经济网2017-04-10 10:17:11