不良资产行业快讯
业内大事
1. 恒丰银行原党委书记、原董事长蔡国华一案备受瞩目。6月9日-6月12日,该案在山东东营市中级法院进行了为期4天的公开开庭审理。检方指控蔡国华犯有“五宗罪”:
涉嫌滥用职权造成恒丰银行经济损失8.9亿余元;涉嫌贪污1022万余元;涉嫌挪用公款48亿元用于个人经营;涉嫌受贿11.8亿余元(10.7亿余元系未遂);涉嫌违法发放贷款35亿元。
而蔡国华本人对被指控的罪状几乎都进行了否认,其辩护人也对蔡做了无罪辩护。
2. 万科551亿元拍下广信资产包三年后正式引入中国信达等战略投资方。通过转让广州万溪50%的股份,收回现金390亿元。在6月30日的股东大会上,万科总裁祝九胜表示,广信资产包的处置进度和投标时候的预期是有差距的。虽然因历史问题存在很大的开发难度,但目前已找了解题思路。
点评:影响广信资产包项目进展的一个重要因素,就是复杂的债务和诉讼风险。据悉,目前诉讼和债务风险仍待解决。万科披露,截至目前,已完成1257宗历史执行案件的结案,但仍有约1500宗执行案件和外部债务待解决,金额约23.91亿元。未解决的诉讼和债务可能会引起土地查封、抵押、失信、房屋与地块占用以及存款冻结等问题,需要与利益相关方商谈并最终妥善解决。(出处:观点地产网)
数据显示,今年上半年已有65只债券违约,涉及金额814.77亿元,已超去年全年的一半。而在疫情暴发的背景下,不少公司也受到了影响,信用风险仍在持续暴露。
点评:上半年疫情的确加速了部分企业的风险暴露,特别是受疫情影响严重的行业或者自身信用质量较低、融资渠道较为狭窄的企业,其信用质量受疫情影响进一步下降。与此同时,债务置换、债务展期等情况上半年也屡见不鲜,而部分企业在债务置换以及债务展期后仍发生了实质性违约,例如桑德工程和中融新大等企业。(出处:21世纪经济报道)
4. 6月26日晚间,锦州银行给出一份与“未经审核与经审核年度业绩之重大差异”的财报。该行“难产”数月之久的全年业绩情况终于浮现:截至去年年底,该行资产总额为人民币8366.94亿元,同比下降1.1%;不良贷款率为7.70%,同比上升2.71个百分点;报告期内,该行实现营收达人民币231.70亿元,同比增长8.9%。
点评:不良贷款率激增的原因主要有三方面:一是宏观经济下行;二是该行业务所在区域经济形势变差;三是部分行业客户经营出现困难。(出处:21世纪经济报道 )
5. 7月4日深夜,杭州市公安局上城区分局公告警方通报,微贷(杭州)金融信息服务有限公司(“微贷网”平台)涉嫌非法吸收公众存款立案侦查。目前案件正在进一步的侦查过程中
点评:早在数月之前,今年5月31日,微贷网官宣,不再经营网贷信息中介业务。今年以来,行业整改大潮下叠加疫情等因素对经济的影响,全国已有多家网贷平台通过发展电商、参股消费金融、民营银行或者寻求网络小贷牌照等方式转型;更多地方和平台以各种形式“清零”网贷业务。(出处: 券商中国)
6. 为加快完善规则统一的债券市场基础性制度,构建市场化、法治化的债券违约处置机制,按照党中央、国务院部署,7月2日,人民银行会同国家发展改革委和证监会联合发布《中国人民银行 发展改革委 证监会关于公司信用类债券违约处置有关事宜的通知》
点评:近期发生了不少债务人恶意逃废债的行为,买方机构又往往难以形成合力,在恶意债务人面前如同一盘散沙。为了更好地履行金融消费者保护责任,必须有专业的违约债资产管理机构,整合买方机构力量,以多元化的手段处置违约债券,倒逼债务人履行契约责任。(出处:浙商资产研究院)
7. 6月30日,据高力国际官方微信披露,其成功助力黄浦区地标性项目——长城金融大厦顺利成交。这是上海今年到目前为止,外资机构投资人单体交易额最大的成交,总成交金额近 28 亿人民币。继前不久摩根士丹利收购上海美恩生物科技广场后,上海再添一宗商办大宗交易。而长城金融大厦是长城资产旗下的地产公司长城国富置业的资产。去年年底,长城国富置业便出售了长城金融大厦一处酒店物业。早在2019年12月,沪港联合公布称,与Apollo基金共同组成合营公司,以收购上海市黄浦区打浦路15号称为长城金融大厦之商业房地产物业的大部分建筑面(91,733.35平方米),收购事项代价包括投标按金2.3亿元人民币及额外代价11.35亿元人民币。卖方包括长城国富置业(拥有项目91%股本权益)及上海住宅产业新技术发展股份有限公司(拥有项目9%股本权益)。
点评:外资另类投资机构对我国不良资产的投资态度一直是持谨慎态度,对资产的偏好仅仅集中在少数一线城市的核心区域的物业资产,这种投资逻辑与其说是投资不良资产,不如说是借不良资产的渠道收购物业资产,最终的落脚点还是希望借助AMC通道持有持续增值物业。(出处:浙商资产研究院)
宏观新闻速递
国内
综合:制造业景气改善。6月全国制造业PMI小幅回升至50.9%,创4月以来新高,且明显高于去年同期水平,指向制造业景气改善。主要分项指标中,需求、生产双双回升、价格反弹、库存好转。分规模看,大、中型企业PMI双双走高,且均处线上,而小型企业PMI由线上降至线下。6月制造业PMI由降转升,且供需两端均有改善,经济增长呈现弱复苏态势。而信贷扩张推动各国货币增速创新高的背景下,经济恢复将带动工业品价格回升,6月PMI价格指数大幅反弹,预示着再通胀过程或重新开启。
需求:6月新订单指数回升至51.4%,连续两个月上行,指向内需持续回暖,6月新出口订单指数升至42.6%,较4月和5月明显走强,指向外需低位回升。
生产:6月生产指数升至53.9%,创18年以来同期新高,印证6月以来五大集团发电耗煤同比增速9.1%,仍处年内高位。
库存:6月原材料库存指数略回升至47.6%,产成品库存指数降至46.8%,供需双双改善,使得库存状况有所好转。
价格:6月购进价格指数反弹至56.8%,出厂价格指数上行至52.4%,6月以来国际油价继续上涨,国内煤价、钢价小幅回升,预计PPI环比转正,同比-2.9%。
金融市场
1. 7月5日晚间,中信证券和中信建投再度对传言予以澄清,而这次出马协助澄清的直接是两家券商的当事股东方:中信集团确认,目前未讨论过任何关于中信证券及中信建投重组合并的方案,也未与中央汇金投资有限责任公司签署涉及收购中信建投股票的任何协议。中央汇金也表示,公司不存在涉及中信建投证券应披露而未披露的重大信息。
点评:这场“误会”一方面源于对监管打造航母级券商的期待,自2019年11月份,监管表态要推进打造航母级券商,行业龙头就不免背负上了这个重大责任。在经历广州证券收购事项后,中信证券资产规模大幅增加,成为业内唯一总资产接近万亿人民币的券商。但是相比国际顶尖投行高盛,差距依然为硕大的鸿沟。
另一方面,近期,财新援引权威人士消息称,监管即将选择一两家大型银行试点发放券商牌照,也被视为监管推进打造券商巨无霸的一个举措,解读为行业利好。那么,在这个背景下,彭博社再度发布券商合并消息,不由被资本市场解读为监管加速打造航母券商,更进一步增加了可信度。(出处:券商中国)
2. 为进一步做好“六稳”工作,落实“六保”任务,更加有效地运用监管政策手段,引导和督促商业银行全面提升小微企业金融服务能力和水平,缓解小微企业融资难融资贵,中国银保监会7月2日发布了《商业银行小微企业金融服务监管评价办法(试行)》
点评:银保监会鼓励银行服务小微,除了银行自身的业务投放需要以外,还是有一个目的,就是预防实体经济金融化。在许多行业头部企业往往占据着主要的金融资源,这些机构金融化对产业链相关企业进行融资,在经营中逐渐偏离主业并与银行争利,这是有违经济发展预期的。(出处:浙商资产研究院)
产经新闻
1. 7月2日,杭州发布《关于进一步明确商品住房公证摇号公开销售有关要求的通知》。其中,三大政策调整——“限售”、“限购”、“限摇”引发关注。
点评:过去两年各地的经验来看,人才政策的调整和放松,确实对于楼市需求有着明显的刺激作用。由于人才房房源占比一般较小,所以杭州这次的限售等政策,对市场的影响并没有大到扭转市场形势的程度。
但其更重要的意义是,随着人口流入的状况在长三角内部也出现分化,反过来也会对楼市需求造成影响,杭州的举措表明了地方政府的一个态度,即人口流入、楼市火热的地区,也可能收紧政策走向,而不是一味放松。(出处:21世纪经济报道)
来源: | 撰稿: | 责编:杨俊杰 审核:张渊
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